He elegido dos periodos de tiempo en los cuales se puede comparar el proceso de desarrollo o involución económica de Venezuela. Son dos periodos de tiempo en los cuales observé y pude comparar en persona, contrastando también con la realidad socioeconómica peruana.

En 1994, Venezuela estaba en mejores condiciones que Perú. Contaba con un aeropuerto moderno con mangas que superaba en infraestructura a un Jorge Chávez desactualizado. Hoy, el aeropuerto de Maiquetía tiene un solo vuelo internacional por Copa Airlines, ya que la línea de bandera venezolana, y que pasa por Quito, no es fiable para trasladarse. En 1994, el presidente del vecino del norte era Rafael Caldera, quien llevó a cabo numerosas obras. La línea 3 del metro, de hecho, se instaló también en ese periodo de tiempo, con lo que Venezuela era el tercer país de Latinoamérica con la mejor infraestructura de metro.

EN 1994, en Venezuela se cuestionaba porqué se quedaron como un país emergente de ingresos medios y se preguntaban que necesitaban para llegar a los niveles de Japón y Estados Unidos. El crecimiento era desigual y al parecer el nivel educativo no era homogéneo, lo que desencadenó la exclusión social y baja productividad en estratos bajos de la población. En los 90 se hablaba de épocas en las que los venezolanos de clase media viajaban a Miami los fines de semana y se echaban refrigeradores dañados a la calle.

En 2022, la pobreza aumentó significativamente. Si uno aterriza en avión, puede observar una enorme cantidad de “ranchos” o poblaciones marginales que viven en cerros y ahora en diferentes focos de Caracas, alrededor del Cerro el Ávila. Chávez y Maduro han expropiado hoteles y han construido edificaciones para poblaciones vulnerables en toda la capital. En algunos casos expropiaron hoteles para reubicar damnificados de inundaciones y huaycos.

La línea del metro de Caracas donde antes viajaba la clase media, ahora es peligrosa y se encuentra sin un mantenimiento adecuado. Esta línea es ahora gratuita, pero el gobierno venezolano no tiene presupuesto para mantenerla en buen estado. El populismo comunista no ha permitido asignar los recursos del Gobierno de manera óptima. En este sentido, las empresas estatales del país caribeño tampoco han asignado de la mejor manera los recursos. Es así que el boom del petróleo no se puede aprovechar, ya que los pozos petrolíferos que ahora son del Estado no han sido explotados y la gasolina, que antes era gratuita, ahora ha triplicado su precio al público venezolano. Se puede conseguir gasolina gratuita en Venezuela pero hay que hacer una cola de seis horas para conseguirla.

La data en Venezuela no es fiable pero se puede apreciar desnutrición, tiendas sin clientes y una talla de la población reducida en promedio. La economía de Venezuela está dolarizada, lo que ha permitido amortiguar el incremento desmesurado de precios. El modelo económico de la época de Rafael Caldera (1994) no fue perfecto y es evidente que el Modelo de Chávez-Maduro (2022) no funciona. América Latina tiene una mala costumbre de ir a extremos lo que contrasta con la política de Estado en países industrializados.

La derecha en Venezuela se dejó llevar por egos y llegó desunida. La izquierda fue muy astuta para capturar votos a costa de polarizar el país. La inversión privada y el Gobierno de la década de los 90 no pudo anticiparse a la ola de descontentos exacerbados por los “chavistas” y Chávez fue liberado de la cárcel por Rafael Caldera, subestimándolo y no previendo el futuro de un país que estaba por encima de Perú en todas sus variables macroeconómicas.

La posible recesión en Estados Unidos, la inflación internacional, la desaceleración en China y Europa, los aumentos de los precios de la energía por la guerra en Ucrania y las altas tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) y el resto de bancos centrales para contener el alza de precios en el mundo, muestran una de los panoramas económicos más sombríos que afectan significativamente los mercados financieros y de valores en el planeta.

Efectivamente, las fuertes pérdidas en acciones (renta variable) y bonos (renta fija), las fuertes oscilaciones del mercado no solamente se registraron en Wall Street sino también en los mercados internacionales como Europa, Asia, América Latina, etc. No olvidemos que el S&P 500, considerado como el mejor indicador de las acciones representando el 80% de capitalización del mercado norteamericano incluyendo las 500 empresas líderes, cerró los seis primeros meses del año con un retroceso del 20,6%, perdiendo unos US$ 8,5 billones en valor de mercado, su mayor caída desde 1970 (°). Si bien en el mes de julio hubo un rally de acciones, aún los mercados continuarán volátiles e inciertos.

A los bonos o renta fija también tuvieron resultados negativos. El índice del Tesoro ICE BofA ha bajado casi un 10% este año, lo que supone su peor año en la historia del índice, que se remonta a 1997 (°°).

En este contexto, lo más recomendable es ser más selectivos al momento de invertir y tener una visión de largo plazo que supere las turbulencias del corto plazo. Pero este tipo de inversiones son muy distintos al day trading, y las inversiones que se seleccione deben reflejar una estrategia y objetivos definidos. Es decir, las opciones deberían ser diferentes si se está invirtiendo para la jubilación que si se necesita el efectivo en los siguientes meses.

De acuerdo a los objetivos, tolerancia al riesgo y tiempos, existen diversas alternativas de inversión de largo plazo dada la coyuntura actual.

Por ejemplo, los fondos indexados que han mostrado interesantes retornos debido a que en el largo plazo replican los índices de referencia como el S&P500, MSCI North America o Nasdaq 100. Asimismo, los fondos de inversión, los fondos mutuos o ETF , pueden ser una excelente opción pues proporcionan una diversificación atractiva con bajos costos tanto acciones, bonos o activos alternativos. No olvidemos que los ETF son las siglas de Exchange-Traded Fund, vale decir, un fondo índice cotizado o una combinación entre una acción y un fondo de inversión

Los commodities, los metales como el oro, plata, cobre y metales preciosos siguen siendo una de las mejores inversiones en el tiempo. El oro es considerado un valor refugio y la mayor utilización de dispositivos y equipos tecnológicos ha aumentado la demanda de metales como el cobre.

Debido a la inflación, recientemente las entidades bancarias y financieras han comenzado a ofrecer interesantes tasas de interés por encima del nivel de inflacionario. A su vez, los bienes raíces o el sector inmobiliario son una de las mejores inversiones que existen, al igual que una de las opciones más rentables a largo plazo que existen en el mercado.

Existen productos con bajo riesgo que nos pueden ayudar a proteger nuestro capital o minimizar las pérdidas, pero hay que considerar que el riesgo y la rentabilidad van de la mano. Además, en el largo plazo las probabilidades de generar riqueza son más altas.

Invertir con mentalidad de largo plazo en el mercado actual no solamente es una buena oportunidad para proteger el dinero ante la inflación, sino de construir la oportunidad para aprovechar mercados alcistas venideros.

(°) S&P 500® | S&P Dow Jones Indices (spglobal.com)

(°°) El índice S&P 500 de Wall Street registra el peor primer semestre desde 1970 | Economía | EL PAÍS (elpais.com)

Wall Street cierra en rojo su peor semestre desde 1970 (msn.com)

El crecimiento económico es una preocupación a nivel mundial, estamos en medio de un proceso de bajo crecimiento económico, por lo que es importante voltear la vista a las iniciativas de generación de valor y de mayor crecimiento económico. La historia reciente nos ha demostrado que las inversiones en tecnología digital tienen retorno de inversión alto y a su vez repercuten en mayor crecimiento económico. Parte de ello se explica por el hecho de que estas tecnologías son la base de la llamada economía digital, es decir de los nuevos modelos, productos y servicios que surgen en base a la tecnología digital.

Conforme a un estudio de CAICT, Roland Berger, las inversiones en tecnología digital tienen un impacto mayor en el crecimiento del PIB de los países, que las inversiones en tecnologías tradicionales; el promedio mundial de crecimiento de inversiones con tecnologías tradicionales es de 2,3% y de las inversiones en tecnología digital es de 5,4%, es decir un 134% mayor. Estos porcentajes varían de acuerdo con la situación de desarrollo de cada país, siendo de 146% en los países en desarrollo. Esto lo podemos explicar por la derrama económica que tienen los modelos digitales, que están permitiendo que más y más personas y empresas de todos los tamaños accedan a estos nuevos productos y servicios.

Cuando hablamos de transformación digital, siempre oímos muchos términos o conceptos que lo acompañan, palabras como blockchain, inteligencia artificial, big data, 5G, robótica, IoT, ciberseguridad, y un gran etcétera. ¿Es todo esto necesario para una transformación tecnológica? La respuesta corta es no. Pero entonces ¿Qué se requiere?

Primero platiquemos un poco del paraqué de la transformación tecnológica. Tomando como referencia y adecuando un modelo desarrollado por Capgemini y el MIT, vemos que la transformación digital se emplea en tres pilares: experiencia del cliente, procesos operativos y modelos de negocio; ¡básicamente en todos los procesos de una empresa!

Dentro de Experiencia al cliente, persigue objetivos: a) entender más y mejor al cliente, b) crecimiento de ventas mediante canales digitales y c) mejora de puntos de contacto con el cliente (multi canalidad y omni canalidad).

Dentro de Procesos operativos podemos encontrar: a) Digitalizar y racionalizar procesos, b) habilitación de la fuerza de trabajo, en el campo, oficina o de manera remota y c) administración del desempeño de todos los procesos.

Y en Modelos de Negocio encontramos: a) modificación de negocios mediante tecnología digital, b) Nuevos modelos negocio digitales y c) globalización digital (nearshoring por ejemplo)

Ejemplos dentro de estos temas podemos encontrar muchos y muy variados en todas las industrias, máxime surgidas en la pandemia recién vivida. Al leer esto seguramente nos vienen a la mente ejemplos como: Zoom, Rappi, Airbnb, Uber, MercadoLibre, home office, educación a distancia, Netflix, WhatsApp, videollamada, e-commerce, banca electrónica; todos ellos términos que ya nos son familiares a todos y de los cuales la gran mayoría somo usuarios directa o indirectamente. Pero ¿todos ellos emplean las tecnologías que mencionamos previamente? ¿Cuáles son las tecnologías comunes a todos ellos? Sigamos adentrándonos al tema.

Estos cuatro pilares se trabajan con tres dimensiones: infraestructura, plataforma y habilidades digitales. Habilidades Digitales se refiere, desde una perspectiva del negocio, a contar con datos unificados, capacidades de analítica, integración profunda entre operaciones de negocio y capacidades de TI, y una alta capacidad de entrega de servicios digitales; plataforma es una sólida capa intermedia con un robusto ecosistema alineado a esta nueva operación digital, que, muchas veces, va más allá de la propia empresa alcanzando a su cadena de valor; esta plataforma es alta consumidora de servicios de inteligencia artificial, cómputo y comunicaciones; y como base de estas tres dimensiones se encuentra la infraestructura, que podemos reducir a tres tecnologías principales: banda ancha, en forma de acceso a internet fijo (cobre y principalmente fibra óptica) o móvil (4G o 5G); servicios cloud, entendidos como servicios de Infraestructura de TI como servicio; y muy asociada a la anterior una plataforma de desarrollo de inteligencia artificial.

Estas tecnologías deben ser la base, prácticamente el sine qua non de la transformación digital, ya que sobre ellas recaen todas las demás tecnologías mencionadas. Una gran ventaja de estas tecnologías es que están al alcance de todo tipo de empresas, sin importar la industria o su tamaño; además son accesibles en modo de pago por uso, no requieren de altas inversiones iniciales para poder usarlas, y gracias a este esquema se puedes tener acceso a la tecnología más reciente. El reto que tenemos es que ciertamente están al alcance de todos, pero en aquellos lugares con cobertura, la cobertura de servicios, principalmente acceso a banda ancha de alta capacidad es uno de los grandes retos contra los que nos enfrentamos. Pero la gran mayoría de las empresas tiene ese acceso a banda ancha y de ahí al resto de las tecnologías.

No debemos seguir esperando a que la transformación digital nos llegue, de seguir esperando seguramente nos llegará cuando la competencia ya nos haya rebasado con nuevos y mejores productos y servicios basados en tecnologías digitales. Cada empresa debe analizar su propio negocio y aproximarse a la tecnología para entender cómo, mediante ella, mejorarán la atención a sus clientes, se harán más eficientes en sus procesos operacionales y encontrarán nuevas formas de hacer.